Введение
Цели статьи – определить понятие «цифровой актив» (далее – ЦА), предложить вариант классификации цифровых активов, соотнести функции разных видов цифровых активов.
Объектом настоящего исследования является информация в цифровой форме, предметом – цифровые активы в Российской Федерации.
Актуальность выбранной темы обусловлена недостаточностью проработки российскими исследователями понятия «цифровые активы» [1, с. 143; 2, с. 7].
Методы исследования: анализ научной литературы по теме исследования, обобщение результатов анализа, конкретизация понятий по теме исследования.
В научных статьях в предметном поле понятия «цифровой актив» наряду с цифровыми финансовыми активами чаще всего рассматриваются термины: виртуальное имущество, цифровая валюта, криптовалюта, коин, токен, большие данные, результаты интеллектуальной деятельности в цифровой форме.
Цифровое (виртуальное) имущество
Под виртуальным (цифровым) имуществом обобщенно можно понимать виртуальные (электронные) объекты, которые обладают коммерческой ценностью в силу того, что пользователи таких виртуальных объектов готовы платить за них реальные деньги, несмотря на то что сами объекты могут быть полезны исключительно в виртуальном пространстве (в информационной системе, в Интернете). Чаще всего к виртуальному имуществу относят игровое имущество в многопользовательской онлайн-игре: орудия труда, предметы военных действий, внутриигровую валюту или бонусы, самих героев игр, их одежду, предметы среды их обитания и прочее.
Цифровое или виртуальное имущество можно, на наш взгляд, подразделить на 3 группы:
- относящиеся к виртуальным играм аватары и виртуальные предметы;
- товары, имеющие исключительно цифровой вид, ценные в реальном мире (программное обеспечение, доменные имена, базы данных);
- цифровые аналоги физических товаров, реализуемых в реальном мире (электронные книги, аудио и видео контент).
Цифровая валюта
Цифровая валюта согласно ФЗ №259 от 31.07.2020 (ред. от 14.07.2022) – «совокупность электронных данных (цифрового кода или обозначения), содержащихся в информационной системе.., которые могут быть приняты в качестве средства платежа, не являющегося денежной единицей Российской Федерации, денежной единицей иностранного государства и (или) международной денежной или расчетной единицей, и (или) в качестве инвестиций и в отношении которых отсутствует лицо, обязанное перед каждым обладателем таких электронных данных, за исключением оператора и (или) узлов информационной системы, обязанных только обеспечивать соответствие порядка выпуска этих электронных данных и осуществления в их отношении действий по внесению (изменению) записей в такую информационную систему ее правилам...» [3].
К цифровой валюте, исходя из приведённого определения, можно отнести криптовалюты и цифровые формы национальных валют (цифровой рубль, цифровой юань, цифровой доллар Багамских островов, цифровая валюта ряда тихоокеанских островов).
Цифровой рубль – это цифровая форма российской национальной валюты, которую Банк России выпустил в дополнение к существующим формам денег.
Цифровой рубль создан исключительно для проведения платежей и переводов, а не для целей накопления или получения кредитов. Таким образом, использование цифрового рубля не предполагает начисления процентов или кешбэка.
Суть цифрового рубля заключается в создании дополнительного инструмента для осуществления платежей и переводов, который освободит пользователей от банковских ограничений, таких как комиссии и лимиты. Цифровой рубль позволит каждому гражданину производить оплаты и переводы в пределах имеющегося баланса на счете цифрового рубля, а его ценность будет аналогична как наличным, так и безналичным средствам: 1 рубль = 1 безналичный рубль = 1 цифровой рубль.
Цифровые рубли будут храниться на специальных счетах цифрового рубля, то есть на цифровых кошельках граждан и организаций. Формирование этих счетов будет происходить на платформе, предоставляемой Банком России. Операции с цифровыми рублями также будут проводиться на этой платформе, с возможностью доступа через привычные дистанционные каналы, такие как мобильные приложения банков. С 15 августа 2023 года в апробации новой формы расчётов участвуют 13 российских банков и ограниченный круг их клиентов [4].
10 ноября 2023 года осуществлён трансграничный B2B-перевод в цифровых рублях из России в Белоруссию. В режиме реального времени мгновенная транзакция была осуществлена через систему дистанционного банковского обслуживания «ВТБ Бизнес-онлайн»: юридическим лицом, клиентом ВТБ в России проведён перевод российских цифровых рублей со счета на платформе Банка России непосредственно на счет в цифровых рублях юрлица резидента Белоруссии.
Криптовалюта
Криптовалюта – децентрализованная виртуальная валюта, основанная на математических алгоритмах и защищенная методами криптографии, работающая в децентрализованной платежной системе и не имеющая официального курса; криптовалюта виртуальна, существует только в блокчейне и как часть этого блокчейна.
Криптовалюты можно классифицировать по разным основаниям, приведённым автором в таблице 1.
| Основание деления | Примеры |
| По алгоритму работы |
Proof of Work – это алгоритм консенсуса блокчейн, заставляющий майнеров конкурировать друг с другом за завершение транзакций в сети и за вознаграждение. Пример: криптовалюта BTC на блокчейне Bitcoin
>Proof of Stake – алгоритм, который использует долю токенов майнера (от общего количества токенов в сети) в качестве ресурса, определяющего право добычи следующего блока. Пример: криптовалюта ADA на блокчейне Cardano Delegated Proof of Stake – алгоритм, подразделяющий всех участников сети на держателей криптовалюты и так называемых валидаторов транзакций. Держатели имеют право выбора валидаторов, таким образом, одно подмножество участников выбирает другое подмножество, которое в свою очередь будет формировать блоки. Пример: криптовалюта XTZ на блокчейне Tezos |
| По типу эмиссии |
Max Supply (ограничение по выпуску монет, которое влияет на спрос и цену криптовалюты). Пример: криптовалюта BTC на блокчейне Bitcoin Pre-mine и Pre-sale (криптовалюты распределяются между участниками или продаются до начала публичного обращения). Пример Pre-mine: криптовалюта XRP на блокчейне Ripple. Пример Pre-sale: криптовалюта ETH на блокчейне Ethereum |
|
По способу предложения криптовалют |
Добываемые криптовалюты, в которых криптомонеты (коины) являются таковыми на протяжении всего их существования. Эмиссия монет начинается с присоединения первых участников к сети. До этого момента эта конкретная криптовалюта не существует. Пример: криптовалюта BTC на блокчейне Bitcoin, ETH на блокчейне Ethereum
«Предварительно добытые» криптовалюты, уже имеющие определённое количество коинов, созданных до начала использования. Такой подход в эмиссии определяет, что инфляция будет сказываться только на цене, исключая из уравнения само количество монеты. использования. Пример: криптовалюта ADA на собственном блокчейне Cardano Комбинированный подход: с некоторым числом заранее созданных электронных монет и предоставляемой возможностью «добычи» криптовалюты. Пример: криптовалюта LЕС на блокчейне Litecoin |
Коин
Коин – это расчетная единица криптовлюты, цифровой аналог денег, функционирующий на собственном блокчейне, его монета (криптомонета): ETH – это монета Ethereum. Т.е. монета ETH является коином блокчейна Ethereum, монета BNB в сети Binance Smart Chain (другие названия этой сети – BSC, BNB Chain, BEP-20) – это коин блокчейна BSC и т.д. Коины эмитируются посредством процесса майнинга.
Токены
Токены – это цифровые активы, созданные на собственном или существующем «стороннем» блокчейне; это конкретные для каждого вида токенов обязательства их эмитента. Любой человек или организация может выпустить токены, используя платформы Ethereum, EOS, NEO и т.д.; для такого выпуска не требуется процесс майнинга.
В самом широком смысле под токеном понимается запись в распределенном реестре (блокчейн-цепочке), удостоверяющая вещные, обязательственные, иные имущественные права.
Отличия криптовалюты от токенов приведены в таблице 2.| Криптовалюта | Токен |
| Эмиссия криптовалют проходит только децентрализовано | Эмиссия токенов может проходить централизованно и децентрализованно |
| Верификация криптовалют проходит только децентрализовано | Верификация транзакций может происходить централизованно и децентрализованно |
| Криптовалюты всегда имеют собственный блокчейн | Некоторые токены выпускаются и размещаются необязательно на собственном блокчейне (wrapped-токены) |
Токены можно разделить по экономической функции на:
а) платежные токены;
б) токены-активы (Asset tokens), которые содержат элементы ценных бумаг, являются инструментом инвестиций и предоставляют держателю токена права на долю, получение дивидендов, процентные платежи, право голоса и т. д.;
в) потребительские токены (Utility tokens) предоставляют держателю токена доступ к цифровым продуктам, сервисам или контенту и по своей сути являются не средством инвестирования, а предоплатой, скидкой либо премиальным доступом к упомянутым продуктам, сервисам, контенту;
г) уникальные (NFT non-fungible token) токены – цифровой продукт как товар. NFT-токены часто используются как цифровые коллекционные предметы.
Большие данные (Big data)
Под большими данными (Big data) понимают огромный физический объем разнообразных по типу данных.
Личные данные пользователей Интернета и телекоммуникационных сетей (их предпочтения, вкусы, поисковые запросы и т. п.) могут являться объектом сбора и анализа c использованием больших данных и представлять собой коммерческую ценность.
BigData принято разделять все большие сведения на три группы, представленные автором в таблице 3.
| Группа | Описание, примеры |
| Структурированные |
Данные, которые могут храниться, быть доступными и обработанными в форме с фиксированным форматом (данные табличных редакторов, например) |
| Полу-структурированные |
Данные обладают некоторой формой, но в действительности не определяются с помощью таблиц в реляционных базах. Примером данных может быть форматированный текст, HTML страницы, данные в нетрадиционных форматах (например, в ASN. 1), в формате XML, тексты в e-mail |
| Неструктурированные |
Данные не имеют четкой организации и структуры, например массив, содержащий комбинацию простых текстовых файлов, картинок и видео (результат, выданный Интернет-поисковиком по любому запросу) |
Результаты интеллектуальной деятельности в цифровой форме
К результатам интеллектуальной деятельности в цифровой форме можно отнести 3D-модели, произведения цифрового искусства (digital art), создаваемые творческим трудом человека исключительно с применением компьютерных технологий и относящиеся к компьютерной анимации, электронной музыке, цифровой живописи и т. д.
Цифровой актив
До сегодняшнего дня понятие «цифровой актив» (далее – «ЦА») в российских нормативно-правовых актах не описывалось, однако в Решении Высшего Евразийского экономического совета (подлежит исполнению РФ как государства-члена совета) от 11.10.2017 г. №12 «Об Основных направлениях реализации цифровой повестки Евразийского экономического союза до 2025 года» ЦА определён как «совокупность информации в цифровой форме и средств по её обработке, собранная на основе конкурентной бизнес-модели, использование которой приводит к получению экономических выгод» [5].
Уточнением формулировки занимались многие авторы; выделим несколько подходов к определению понятия:
- К.А. Кошелев определяет цифровые активы как сложносоставную категорию, которая состоит из трех компонентов – активы, финансовые активы и цифровые технологи [6, c 114].
- И.С. Денисов с соавторами называют цифровые активы информационным ресурсом, который является производным от права на ценность и обращается в распределенном реестре в виде уникального идентификатора [7, c. 68].
- А.В. Бодяко с соавторами определяют цифровые активы как цифровой производный финансовый инструмент, эмитируемый компанией или группой лиц, и обладающий некоторыми свойствами криптомонет: создается информационными технологиями, подтверждается смарт-контрактами и доказательством хеширования, обращается в информационной системе/распределенном реестре, визуально неосязаем, но наделен свойствами полезности для эмитентов и обладателей [8, c 24].
На взгляд автора, перечисленные определения сужают описываемое понятие: под эти определения (в том числе и под определение, данное в Решении Высшего Евразийского экономического совета) не подпадают, в частности, такие цифровые активы как результаты интеллектуальной деятельности в цифровой форме, виртуальное игровое имущество в Second Life и на других игровых площадках.
Автор предлагает для цифровых активов следующее определение: «Цифровой актив – это информация в цифровой форме, обладающая свойствами полезности для определяемых соответствующими информационными технологиями эмитентов, авторов и обладателей».
На данный момент не существует единой классификации цифровых активов.
Исследователями предлагаются классификации цифровых активов по следующим основаниям:
- по функциям: средство платежа; инструмент инвестирования; цифровой товар [9 с. 45]; стоимостные (т. е. активы, имеющие заявленную ценность, применяемые в качестве инструмента платежа);
- по отношению к объектам гражданских прав: активы с явно определенным режимом правового регулирования (доменные имена), активы с неявно определенным режимом правового регулирования (3D-модели), активы с неопределенным режимом правового регулирования (виртуальное имущество) [10, c. 12]; обязательственные (смысл которых состоит в удостоверении прав по аналогии с ценными бумагами) [11, с 12];
- по отношению к объектам оценки: имущественные, в том числе цифровые и интеллектуальные права на цифровые активы, цифровые активы, относящиеся к иному имуществу [10, c. 12];
- по происхождению: активы, созданные с помощью виртуальной реальности; активы, ЦА, созданные в результате миграции из физических активов в облачные технологии и сервисы (т.е. прекратившие использование физической формы после получения цифровой оболочки) [10, c 12].
Автор считает возможным добавить в эту классификацию ещё один вид ЦА: веб-активы, созданные с помощью программного кода и ИТ-сервисов, наличествующие только в электронном пространстве: аккаунты, в т. ч. электронной почты, веб-сайты и др.
К основаниям классификации цифровых активов автор предлагает добавить следующие:
- по типу владения: индивидуальные активы (принадлежат и контролируются отдельными лицами или организациями); совместные активы (принадлежат и контролируются несколькими сторонами, например, совместные вложения в криптовалютные фонды);
- по технологической основе:
v централизованные активы – активы, которые хранятся в централизованной системе, где управляющая организация контролирует их передачу и обработку, например, цифровые товары;
v децентрализованные активы – основаны на децентрализованных системах, таких как блокчейн;
- по периоду хранения ценности:
v долгосрочные – активы, которые можно долгое время сохранять и использовать для инвестиций, например, криптовалюты;
v краткосрочные – активы, предназначенные для быстрой торговли или использования, например, цифровые товары.
Цифровые финансовые активы
Частью цифровых активов являются цифровые финансовые активы.
К.А. Кошелев предлагает под ЦФА понимать любые финансовые активы, представленные с применением информационных систем в цифровом формате [6. c 114].
Понятие ЦФА закреплено в п. 2 ст. 1 Федерального закона «О цифровых финансовых активах». Часть 2 статьи 1 Закона о ЦФА устанавливает, что «цифровыми финансовыми активами признаются цифровые права, включающие денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, права участия в капитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг, которые предусмотрены решением о выпуске цифровых финансовых активов в порядке, установленном Законом о ЦФА, выпуск, учет и обращение которых возможны только путем внесения (изменения) записей в информационную систему на основе распределенного реестра, а также в иные информационные системы» [3], т.е. под понятие «цифровой финансовый актив» подпадают цифровые права в форме:
- денежных требований;
- прав, вытекающие из владения эмиссионными ценными бумагами и их использования в информационной системе;
- прав участия в капитале непубличного акционерного общества.
При соотнесении ЦФА с другими категориями цифровых активов, очевидно, что под понятие «цифровой финансовый актив» подпадают только токены-активы.
Список литературы
1. Чумаченко Е.А., Безрукавая К.П. Развитие цифровых финансовых активов: возможность или угроза // Мир науки и мысли [Электронный ресурс]. – 2023. – № 2. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razvitie-tsifrovyh-finansovyh-aktivov-vozmozhnost-ili-ugroza. – С. 141–146. – Загл. с экрана.
2. Степнов И.М., Федотова М.А. Управление цифровыми активами в цифровой среде: алгоритмы и сервисы // Управленческие науки [Электронный ресурс]. – 2021. – № 4. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-tsifrovymi-aktivami-v-tsifrovoy-srede-algoritmy-i-servi.... – С. 6–24. – Загл. с экрана.
3. Федеральный закон от 31.07.2020 N 259-ФЗ (ред. от 14.07.2022) «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (с изм. и доп., вступ. в силу с 11.01.2023). – URL: http://publication.pravo.gov.ru/Document/View/0001202007310056.
4. «Продукт с большим потенциалом». Как начался новый пилот цифрового рубля [Электронный ресурс]. – URL: https://www.rbc.ru/crypto/news/6504642d9a794714ecd232b9?from=copy.
5. Решение Высшего Евразийского экономического совета от 11.10.2017 г. №12 «Об Основных направлениях реализации цифровой повестки Евразийского экономического союза до 2025 года» [Электронный ресурс]. – URL: https://www.alta.ru/tamdoc/17vr0012/.
6. Кошелев К.А. Определение категории «цифровые финансовые активы»: экономический, правовой и учетный аспекты // Инновации и инвестиции. [Электронный ресурс]. – 2021. – № 2. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/opredelenie-kategorii-tsifrovye-finansovye-aktivy-ekonomicheskiy-p.... – С. 114–117. – Загл. с экрана.
7. Денисов И.С., Капичникова Е.Ю., Юракова А.Ю. Правовое регулирование цифровых финансовых активов в России // Экономика. право. Общество [Электронный ресурс]. – 2019. – № 4. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/opredelenie-kategorii-tsifrovye-finansovye-aktivy-ekonomicheskiy-p.... – С. 66–72. – Загл. с экрана.
8. Бодяко А.В., Пономарева С.В., Рогуленко Т.М. Идентификация цифровых прав в качестве объекта учета и контроля. // Учет. Анализ. Аудит. [Электронный ресурс]. – 2019. – № 5. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/identifikatsiya-tsifrovyh-prav-v-kachestve-obekta-ucheta-i-kontrolya. – С. 14-27. – Загл. с экрана.
9. Лосева О.В. Виды и классификация цифровых активов для целей стоимостной оценки // Имущественные отношения в Российской Федерации [Электронный ресурс]. – 2022. – № 2. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/opredelenie-kategorii-tsifrovye-finansovye-aktivy-ekonomicheskiy-pravovoy-i-uchetnyy-aspekty. – С. 45–57. – Загл. с экрана.
10. Харитонова Ю. С. Основные тенденции судебной практики к определению природы цифровых активов с частноправовых позиций // Гражданское право. [Электронный ресурс]. – 2019. – № 3. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/opredelenie-kategorii-tsifrovye-finansovye-aktivy-ekonomicheskiy-pravovoy-i-uchetnyy-aspekty. – С. 21–24. – Загл. с экрана.
11. Лосева О.В., Косорукова И.В., Федотова М.А., Тазихина Т.В., Абдикеев Н.М. Оценка стоимости цифровых интеллектуальных активов: принципы, факторы, подходы и методы. // Финансы: теория и практика. [Электронный ресурс]. – 2022. – № 4. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/opredelenie-kategorii-tsifrovye-finansovye-aktivy-ekonomicheskiy-pravovoy-i-uchetnyy-aspekty. – С. 6–28. – Загл. с экрана.
